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埃斯顿2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-27 21:25    来源:同花顺

埃斯顿(002747)(002747)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,公司继续以“成为受国际同行认可和尊重的运动控制解决方案提供商”和“成为中国机器人的世界品牌”为战略愿景,坚持“双核双轮驱动”发展战略和“AllMadeByEstun”的全产业链战略不动摇,进一步强化核心技术和供应链自主可控的业务发展模式,同时继续推进国际化资源整合,完成了德国Cloos公司的并购重组。公司两大核心业务模块,自动化核心部件及运动控制系统和工业机器人及智能制造系统的竞争优势均不同程度得到进一步增强。报告期内,公司被福布斯评为中国“2020年中国最具创新力企业榜TOP50”,为唯一国产工业机器人企业;根据MIR发布的2020年中国工业机器人市场年度报告,埃斯顿在2019年中国工业机器人整体市场排名中进入全球机器人前十名,为唯一进入前十的国产工业机器人企业。

报告期内,尽管有新冠疫情影响,公司仍持续快速增长,实现销售收入11.73亿元,较上年同期增长72.08%。报告期内,公司完成了德国Cloos公司的并购重组,为公司业绩的增长带来积极影响。此外,公司基于TRIO的运动控制解决方案和机器人+运动控制一体化的机器自动化解决方案业务快速增长,运动控制解决方案成为业务主流的战略目标已经实现。工业机器人及智能制造系统业务模块继续坚持“通用+细分”战略,通用机器人抢占市场份额成效显著,同时充分利用自主、成本和定制竞争优势拓展机器人细分市场,抢占多个细分市场奠定领军地位。报告期内,公司发布了多款运动控制及机器人控制新产品,包括全新的桌面型及30kg以下型两类工业机器人的集成式控制系统,在降本的同时提升了稳定性,一种可配置模块化多轴(6+N)机器人工作站专用驱动与控制电柜,全新V1.20版自主机器人控制平台软件提升了动力学算法性能,TRIO运动控制器的PLCOpenMC功能支持等等,缩短了公司机器人、运动控制与国际竞争对手的差距。

报告期内,经营业绩变化情况分析如下:

1、整体收入同比增长72.08%,机器人和智能制造业务收入同比增长156.32%

(1)机器人本体和智能制造业务同比整体增长156.32%,受益于持续的研发投入、机器人技术和性能全面提升、细分行业增长、定制化开发及疫情后生产制造企业对自动化提升的需求,机器人本体和智能制造业务进入二季度后快速增长,机器人和智能制造系统的业务比例已经占到公司整体业务收入的70.50%。报告期内,Cloos业务在上半年3、4月份受疫情影响,部分项目交付延后,5月份恢复正常,目前订单和运营情况良好;湖北公司因在疫情高风险区,上半年业务受到影响,目前恢复正常。

(2)自动化核心部件业务进入二季度稳步增长,公司业务结构不断优化,运动控制解决方案和智能控制单元在大客户应用中占比增大,但由于疫情,个别行业和地区产品交付收到影响,影响销售额约2000万元,导致报告期内整体业务同比下降3.62%。截止目前,疫情影响因素已经基本消除,自动化核心部件业务下半年预计会持续增长。

2、整体毛利率基本持平,工业机器人本体毛利率持续提升

(1)针对工业机器人本体的研发设计、供应链管理、费用管控等降本方面效果显著,工业机器人本体毛利率逐年提升,报告期内,工业机器人及智能制造系统毛利率比去年同期31.1%增加4.32%,达到35.42%。

(2)核心部件毛利率为40.25%,比去年同期41.99%减少1.74%,主要受疫情影响的个别行业和地区产品毛利率较高,其他自动化核心部件毛利率与去年同期基本持平,截至目前,疫情影响因素已经基本消除,自动化核心部件业务毛利率下半年预计会恢复原有水平。

3、EBITDA为1.3亿,比去年同期0.96亿增长35%,公司经营业绩逐年提升。公司将继续提高经营效率,增强盈利水平,加强资金管理,保持EBITDA长期稳定增长。

4、经营性现金流量净额持续为正。公司品牌影响力提升,产品竞争力增强,优质客户数量不断增加,现金回款能力进一步提高;同时,公司审慎选择行业和客户,提高客户质量,严格应收账款管理,控制坏账风险,资金管控措施持续有效,年度经营活动产生的现金流量净额同比增加66.40%。

5、持续大力投入研发,增强核心竞争能力。公司持续多年大力投入研发,埃斯顿研发投入比例持续保持占销售收入10%左右,奠定了公司保持技术创新领先优势的坚实基础,报告期内,由于并表Cloos,公司总体研发投入占销售收入比例达到8.20%。二、公司面临的风险和应对措施 1、市场需求风险 公司产品主要应用于智能装备制造及智能化生产领域。在新的发展阶段,公司制定了“双核双轮驱动”发展战略,以自动化核心部件的控制系统、工业机器人及智能制造系统为核心业务,如果制造业升级和技术创新进度不及预期,将会影响公司产品的市场需求,进而影响公司经营业绩。公司将在保持现有业务稳定增长的基础上,积极开拓附价值高的新业务领域,扩大行业技术领先优势,有效利用资本市场进行具备协同效应的资源整合,以加快新产品、新业务的成长速度,增强抗市场风险的能力。 2、市场竞争风险 与国际知名厂商相比,公司在自动化核心部件、工业机器人及智能制造领域的品牌和技术优势的建立方面还需经历必要的过程。中国目前是世界上最为重要的工业机器人产品目标市场,国际知名厂商纷纷在我国建立研发和生产基地,国内相关企业凭借本土化优势和政策支持也积极参与到市场竞争之中。如果国际厂商加大本土化经营力度,以及国内厂商在技术、经营模式方面的全面跟进和模仿,国内市场竞争将日趋激烈,公司面临市场竞争加剧的风险。公司将继续加大核心技术的研发,坚持产品、经营模式和管理创新,不断增强差异化竞争优势。 3、外延性发展带来的经营风险 公司坚持内生性发展与外延性发展并举战略,积极通过对外投资、并购、参与外部股权投资基金等方式进行外延性发展。 在外延性发展的过程中,由于项目谈判、项目推进、以及文化差异,导致投资项目的进展及项目持续经营情况不及预期。公司将审慎选择投资合作对象,坚持公司和股东利益优先原则,积极寻求对公司两大核心业务具有协同效应,有业绩支撑的优秀公司的进行收购兼并,力争投资项目持续为公司创造效益。 4、经营管理风险 随着公司资产规模和业务规模的不断扩大。新项目和新产品业务的不断增加,对公司治理层的整体把控能力和公司内控体系的健全、有效性提出了更高的要求。公司将根据业务发展需要不断梳理公司组织架构体系,持续健全和完善公司内控规范,增强执行力和风险控制力,优化各项资源配置,引进高质量专业和管理人才,构建高效团队,不断提升公司管理水平,将经营管理风险控制在可控范围内。 5、“中美贸易摩擦”带来的不确定性风险 受“中美贸易摩擦”的影响,国内经济在一段期间内将受到相当程度的影响。虽然短期来看,暂时未对公司业务产生影响;但从长远来看,国内厂商会面临出口业务的下行压力,从而导致下游需求增速放缓;另一方面,收购美国高端技术标的的难度也在加大。公司将不断巩固技术领先地位、大力加强研发创新、提升核心竞争力,赶超国际品牌,为中国智能制造的快速发展贡献力量。 6、COVID-19疫情带来的不确定性 COVID-19疫情给社会带来了较大影响,部分行业遭遇春寒,公司将关注疫情对供应链的影响,并做好应对措施。但是,疫情在一定程度上改变了企业对于用工的观念,对企业进行自动化改造有长期的促进作用,公司将密切关注疫情对各行业自动化需求的影响,抓住机会,帮助需求企业提高自动化能力。公司将持续关注此次疫情的发展状况,评估和积极应对其对公司的财务状况、经营成果等方面的影响。三、核心竞争力分析 (一)拥有自主自动化核心部件及运动控制完整解决方案优势 拥有自主核心技术和核心部件使得公司具备为客户提供智能装备运动控制完整解决方案的独特竞争力。公司的数控系统、电液伺服系统和交流伺服系统均为智能装备的核心控制部件,这种机、电、液的有机结合构成的系统解决方案是智能装备中极具技术含量的部分,目前为行业客户提供定制化、个性化运动控制解决方案已经成为自动化核心部件及运动控制系统产品的主要发展方向。 运动控制及交流伺服系统领域,公司加强国际化研发资源协同,强化TIRO运动控制专家产品领先优势的基础上,逐步推出TRIO品牌伺服系统,提升TRIO全系列产品解决方案能力,实现TRIO从控制产品供应商到系统解决方案服务商全面升华。 伺服产品进一步完善新一代EM3A产品规格,实现各功率规格全覆盖,为客户提供更高性能及竞争力产品。公司围绕智能装备转型升级需求,加大现场总线技术投入,持续提升网络化伺服驱动器产品竞争力。目前EtherCAT总线伺服已成为公司主力销售产品;同时,基于运动控制器及伺服系统有机结合,通过客户现场工艺及需求持续挖掘,为更多细分行业提供定制化完整解决方案。基于TRIO运动控制器搭配公司EtherCAT总线伺服驱动器、机器人及视觉产品为光伏、3C电子、包装、锂电等行业提供智能控制单元运动控制解决方案,为客户提供智能单元一站式服务,提高客户产品精度及效率;针对锂电池行业,公司进一步完善电芯端叠片、焊接、包装、物流等工艺设备解决方案,同时,在后道Pack段提供基于TRIO为核心的智能控制单元整体解决方案。已经具备锂电池整体生产线的电控设计和交付能力,并获得关键客户大订单;针对包装行业,基于TRIO多阶样条曲线电子凸轮模块,提高系统运行效率及平稳性,在巩固立式/枕式包装单机设备解决方案能力的基础上,积极向智能包装产线解决方案拓展;在机械手行业,基于行业定制多轴一体伺服机械手完整解决方案提供多轴插补、末端曲线任意拟合等功能,操作便捷,性能优异。针对木工机械,基于TRIO产品轨迹加优势,为板式家居智能装备提供多样化、个性化解决方案,与木工装备龙头企业形成战略合作。为行业客户提供定制化、个性化运动控制解决方案已经成为自动化核心部件及运动控制系统产品的主要发展方向,使得公司具有独特竞争力,运动控制及交流伺服系统产品业务在报告期内同比保持稳步增长。 (二)“核心部件+本体+机器人集成应用”全产业链核心竞争力 公司业务覆盖从自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人到机器人集成应用的智能制造系统的全产业链,构建了从技术、质量、成本、服务和品牌的全方位竞争优势;在实现规模效应的同时,大幅度降低了制造和维护成本,提高盈利能力,同时增强了抵御风险的能力。 埃斯顿以大力度技术投入为支撑,以“AllmadebyEstun”为基础,构建产品性能、成本、质量和市场快速响应优势,同时进一步提升了快速交付和快速服务响应的能力。 埃斯顿采用系统级正向开发的产品开发模式,充分整合国际研发资源,以市场与客户需求为基础,率先实现了机器人控制器,伺服系统、本体设计的全方位布局,机器人核心部件自主率达到80%以上,依托本体及关节模块化、高性能机器人专用伺服以及新一代机器人控制器,充分发挥各个核心部件的性能,深度挖掘机器人的潜力。 (三)技术领先和创新优势 公司持续多年保持占销售收入10%左右的研发投入,奠定了公司保持技术创新领先优势的坚实基础。 公司着力于构建具有全球竞争力的全球研发布局和多层级研发体系。公司大力吸引国内外优秀人才,目前拥有三大研发团队:机器人及智能制造系统研发团队、智能控制核心控制部件研发团队以及欧洲研发中心。公司还有来自美国、日本、英国、德国、意大利以及欧洲其他国家的智能核心控制部件及解决方案、机器人和智能制造方面的技术专家支持团队,公司也与多个国内外知名大学进行研发合作,强有力的技术团队是公司能够进行自主研发、不断技术创新的人力资源中坚力量。报告期内,公司被福布斯评为中国“2020年中国最具创新力企业榜TOP50”,为唯一国产工业机器人企业;根据MIR发布的2020年中国工业机器人市场年度报告,埃斯顿在2019年中国工业机器人整体市场排名中进入全球机器人前十名,为唯一进入前十的国产工业机器人企业。 截至2020年6月30日,2020年上半年公司共新增授权专利27件,新增软件著作权2件。截至2020年6月30日,公司共有软件著作权191件,公司共有授权专利429件,其中发明专利142件,已经申请尚未收到授权的专利有147件。 截至报告期末,合并Cloos后,公司共有员工2,417人,其中研发及工程技术人员693名,占员工总数的28.67%。报告期内完成研发投入9,612.20万元,占收入比例为8.20%。 公司拥有“国家机械工业交流伺服系统工程技术研究中心”、“江苏省交流伺服系统工程技术研究中心”、“江苏省锻压机械数控系统工程技术研究中心”、“江苏省工业机器人及运动控制重点实验室”,拥有国家锻压机械控制和功能部件工作组、江苏省企业技术中心、1个国家级博士后科研工作站、2个江苏省企业研究生工作站;公司是中国机床工具工业协会锻压机械分会理事单位、数控系统分会会员单位、中国锻压协会理事单位,参与制定了机器人职业技能认证标准。公司被选举为江苏省智能装备产业联盟理事长单位,中国机械工业联合会智能制造分会理事单位,江苏省机器人专业委员会理事长单位、国家机器人标准化总体组成员单位。 公司先后承担了多项科技部863项目、工信部研发项目、发改委产业振兴和技术改造项目、省经信委示范应用项目、省科技成果转化项目等,利用强大的技术创新能力为中国智能制造贡献力量。 公司为首批国家发展改革委、国家质检总局、工业和信息化部、国家认监委通过“中国机器人”认证的国产工业机器人企业,为工信部力推的“中国机器人TOP10”标杆企业之一。报告期内,公司入选国家工信部“绿色制造”名单;被评选为“国家知识产权优势企业”;入选由中国电子技术标准化研究院公布的符合《智能制造系统给解决方案供应商规范条件》的企业名单之一,公司高性能工业机器人交流伺服系统关键技术研发项目获江苏省科学技术进步二等奖。 (四)持续提升机器人规模化生产制造水平,提高制造品质 公司已建成的机器人智能工厂项目,是公司大力投入打造的国内首家由自主机器人生产机器人的自动化和信息化的智能工厂,该智能工厂的落成实现了机器人本体生产的自动化、信息化,在机器人生产中的总体装配、搬运、检测等工艺环节用自主生产的机器人生产机器人,同时使用信息化手段保证机器人产品的品质追溯和过程监控,并持续进行工艺改善。通过该智能工厂的建设,不仅提高自身生产制造信息化、智能化水平,同时又是公司机器人和智能制造核心关键技术的验证平台。 为打造高品质产品,除已投产的以自主机器人生产机器人的智能化装配流水线外,公司已建成机器人机械零部件高度自动化,高精度的FMS柔性生产线,并于2019年投入使用,实现机器人零部件自主加工。该柔性生产线由多台高速、高精度的德国海科特(Heckert)加工中心组成,实现工件自动识别、程序自动加载和成品的自动检测。该生产线投入使用后,极大地提高了埃斯顿机器人生产加工的效率和质量。同时,也降低了生产成本,缩短了产品生产周期,将为更大规模机器人生产和销售提供了保障。公司要以“AllmadebyEstun”为作为自身机器人产业的发展战略,通过实施该战略,一方面追求机器人产品的高品质,同时进一步构建和提高竞争对手进入机器人产业的壁垒。 (五)国际化竞争优势 公司坚持国际化发展战略,以全球视野打造公司核心竞争力。公司拥有具备研发、技术、营销、投资的全球化视野的团队,重点打造“国际化技术研发+本地化优质制造+全球化市场营销”三位一体能力,建立研发国际化、生产本地化、服务低成本及技术领先的战略方针,推进营销国际化,加快建立国际化营销渠道,把产品快速推向国际市场;提升国内外资源整合的能力,形成1+1大于2的能力,统一研发规划,统一生产规划,统一采购规划,充分发挥国内外各自优势。 TRIO、Cloos等全球细分领域的领先企业的加入,分布全球多地的研发团队24小时不间断工作为公司长远发展和核心竞争力地持续提升提供了保证,进一步奠定了公司在智能装备核心部件领域和运动控制系统、机器人和智能制造系统方面的领先能力,增强了国际领先的品牌、生产、技术和研发能力。 (六)以信息化为支撑持续管理创新的核心竞争力 建立流程型组织,以信息化为依托,按照先固化再优化的原则,随着公司业务的发展,不断优化公司的管理体系,加强对流程制度的实施落地力度,以领导力建设和企业文化建设为依托,不断扩展公司精益化管理的深度和广度,提升管理效率和管理水平。报告期内,公司启动了MES系统的二期建设,实现了产品生产制造过程的质量数据采集和分析、生产效率数据采集和分析,为生产效率和产品质量的提升提供了有效的过程管理;启动了CRM系统的二期建设,打通了公司从线索到回款的全过程的管理,实现了订单全过程的管控,实现了售后服务过程的管控;启动了PLM系统的二期建设,推进研发协同管理,支撑了国际化资源系统研发的要求。