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六大券商下周一看好的六大板块

时间:20-04-03 14:08    来源:证券之星

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机械行业研究:2020年光伏电价政策落地 利好国内装机需求释放

类别:行业 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:刘国清/崔文娟 日期:2020-04-03

事件:近日发改委印发《关于2020 年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》,公布了2020 年光伏发电上网电价政策。其中(1)集中式光伏发电采用指导电价,Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类资源区电价上限分别为0.35 元/kWh、0.4 元/kWh、0.49 元/kWh;(2)工商业分布式光伏项目,“自发自用、余量上网”模式的补贴标准为0.05 元/kWh,“全额上网”模式的按所在资源区集中式光伏项目指导价执行;(3)户用分布式光伏,补贴标准为0.08 元/kWh。与此前征求意见稿基本一致,符合预期。

20 年光伏政策节奏加快,预计国内装机有望达40-50GW。2020 年国内光伏产业政策整体节奏明显快于2019 年,去年4 月底确定上网电价、5 月底启动竞价项目申报工作、7 月1 日完成申报、7 月11 日正式公布竞价结果,相比之下,今年3 月初即发布《光伏发电项目建设方案》、4 月初确定上网电价、6 月15 日前完成申报,项目申报时间延长1.5 个月左右,完成申报时间还提前15 天,给了各地优质项目以更多时间准备申报和建设。在投资稳增长的大基调下,光伏电站建设政策紧锣密鼓快速推进,给予今年光伏电站建设充分信心。19 年全国新增光伏并网装机30.05GW,同比下降32.11%;我们预计今年新增装机有望达40-50GW。

产业链公司扩产忙,技术升级利好设备厂商。2020 年开年至今,通威、隆基、晶澳、爱旭等公司均已公告扩产,设备公司本身订单即在饱满状态,预计新签单仍有较好表现。同时,HJT 产线设备的国产化仍在稳步推进过程中,预计今年有望设备定型,后续随着HJT 逐步量产,设备厂商将面临广阔的新增产线及更新市场空间。

投资建议。设备企业在手订单饱满,20 年初各产能规划快速落地,新签单也将继续增长,支撑业绩。同时设备是电池片技术升级的核心,国产化稳步推进,未来发展潜力巨大。重点推荐晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份、上机数控、帝尔激光、埃斯顿(002747)、金辰股份。

风险提示。补贴退坡,新技术发展不及预期,贸易战影响海外需求。

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