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机械设备行业第23周周报:工业机器人成长性强 看好半导体长短期逻辑

时间:21-06-07 16:45    来源:东方财富网

原标题:机械设备行业第23周周报:工业机器人成长性强 看好半导体长短期逻辑

投资要点:

工业机器人成长性强,有望穿越制造业周期实现高增长:5 月制造业PMI 为51%,已连续15 个月处于荣枯分界线以上,显示制造业总体景气度保持平稳。新冠疫情以来“机器换人”的重要性得到凸显,加速了企业自动化需求。在一般制造业领域龙头的示范效应带动下,工业机器人需求从3C、汽车制造等高端制造领域向传统工业领域小微企业拓展,工业机器人在一般制造业的渗透速度得以加速。国内核心零部件企业经过前期积累和快速发展,国产化成本和售价过去五年大幅下降,投资回收期更具吸引力,进口替代具备机会。工业机器人领域经过政策市后的惨烈洗牌,低端产能得以出清,行业正朝更为良性的方向发展,持续看好工控领域的优质企业。近日,埃斯顿(002747)宣布与河南骏通签署金额为9140 万元的销售合同,公司在专用车俩整车制造领域正式获得规模性订单,公司下沉细分市场进入收获期,收入增速和盈利能力有望进入上行期。

半导体景气度正处高位,看好长短期增长逻辑:根据SEMI,2021 年1-3 月半导体制造设备全球销售额同比增长51%,达235 亿美元。韩国和中国的大型半导体厂商的设备投资变得活跃。其中,韩国为73亿美元,中国为59 亿美元,排前两位。根据SEMI 预计,今年全球芯片制造商在8 英寸晶圆厂设备方面的支出,将达到40 亿美元,较去年的30 亿美元增加明显,到2024 年,全球预计会新建22 座8 英寸晶圆厂。根据短期来看,当前半导体行业供需仍处于紧张状态,设备采购需求推升,半导体供应链企业有望维持高景气度;长期来看,5G 的推进及国产替代势在必行是行业长期发展的核心逻辑,看好半导体供应链中相关企业的发展。

行业评级及本周观点更新:国内制造业正处于转型升级时期,制造业升级将给行业带来广阔市场空间,维持行业“推荐”评级。重点推荐顺周期和进口替代的工业自动化、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好光伏及锂电设备板块、受益于新基建的城轨装备,以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。

本周重点推荐个股及逻辑:

广电计量: 检测行业赛道成长性强,第三方检测占比提升。公司前期积极内生外延,产能开始进入释放周期。

中微公司:国内半导体供需不均衡,供给缺口大,进口依赖。集成电路的自主可控迫在眉睫,半导体设备的进口替代具备很大的潜力和市场空间。

奥普特:机器视觉在工业领域应用广泛,国内市场空间保持较快速增长;公司在机器视觉核心部件光源及光源控制器领域处领导地位,在镜头及视觉控制软件领域布局和研发加快。

风险提示:宏观经济景气度不及预期;国内固定资产投资不及预期;重点行业政策实施不及预期;公司推进相关事项存在不确定性。

(文章来源:国海证券)