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机械设备行业:3月挖掘机销量继续回升,中国中车与芝加哥交通管理局就地铁项目签字

发布时间:2016-04-15    研究机构:华创证券

投资要点。

1.一周行情概览。

本周机械设备指数上升3.78%,国防军工指数上升3.10%,沪深300指数上升2.71%,创业板指上升3.58%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第11位,国防军工指数涨幅排名第22位。

在全部机械股中,涨幅前三位分别是法尔胜、丰东股份、诚益通,一周涨幅分别为21.04%、19.22%、17.95%。军工行业涨幅前三位分别是太阳鸟、钢构工程、航天动力,一周涨幅分别为8.32%、8.10%、6.81%。

2.主要行业观点。

工程机械:挖掘机销量继续回升,需求改善再次印证。

继2月单月增长39.79%后,3月全国挖掘机销量13744台,同比增长19.35%;一季度累计销量20348台,同比增长15%,工程机械需求边际改善预期得到印证。3月作为挖掘机传统销售旺季,通常可以决定全年的销售高度,对于全年的需求和销量可以保持乐观态度,但股价弹性可能仍然偏弱。看好现金充足,去库存情况良好,包袱轻,并在多产业进行布局的公司,推荐柳工、三一重工、中联重科和徐工机械及核心零部件公司恒立液压。

智能制造:受益政策红利,机器人产业蕴含万亿级市场。

工信部《机器人产业发展规划(2016~2020年)》《智能制造试点示范2016专项行动实施方案》等政策相继出台,持续利好智能制造板块。

机器人是智能制造的重要组成部分,将成为智能制造的领头羊,相关标的包括机器人、新时达、埃斯顿(002747)等。看好切入智能制造板块相关标的,以及智能制造板块内估值较低品种。推荐黄河旋风,建议关注博实股份、华中数控、巨星科技。

通用航空:公务机市场正在回暖,无人机市场逐步打开。

4月14日,为期三天亚洲公务航空会议及展览会(ABACE)闭幕,多家展商表示,在经历了行业低迷期后,中国公务机市场已经略有回暖。胡润研究院报告指出中国内地未来五年有潜力购买公务机的人数将升至1850人,购置公务机需求将升至2320架,价值将超过4600亿元人民币。大疆无人机直播FacebookF8开发者大会,无人机正被赋予社交功能,千亿市场正逐步打开。建议关注无人机+通用航空产业链,推荐雷柏科技、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

轨道交通:城轨计划投资3500亿,中国中车与芝加哥交通管理局就地铁项目签字。

据发改委测算,今年全国城市轨道建设项目投资计划3500亿,将出台促进城市轨道交通发展政策措施。中国中车与芝加哥交通管理局(CTA)会谈并就地铁项目举行签字仪式。高铁出海持续推进,东南亚之外,美洲、澳大利亚市场有望加速开拓。继续强推轨交产业链,推荐标的:永贵电器、康尼机电、海达股份、神州高铁、运达科技。

国防军工:军工资产证券化提速,持续推进军民融合。

国防科工局对外发布《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法》,旨在保证军工能力安全、完整、有效和国家秘密安全,规范涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后资本运作行为。近期重要文件《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》、《2016年国防科工局军民融合专项行动计划》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》等密集出台加速推动军民深度融合发展。重点看好军工各行业龙头:航空航天领域中航飞机、中航动力、中航动控、中国卫星、航天电子等;船舶领域中国船舶、湘电股份,信息化领域雷科防务、四创电子、国睿科技、四川九洲等;民参军领域全信股份、泰豪科技、海特高新、川大智胜、威海广泰等。

冷链物流:国务院要求严格疫苗流通管理,冷链运输再成焦点。

国务院总理李克强4月13日主持召开国务院常务会议,听取山东济南非法经营疫苗系列案件调查处理情况汇报,拟修改《疫苗流通和预防接种管理条例》,要求建立疫苗从生产到使用的全程追溯制度,强化储存、运输冷链要求。强烈推荐制冷设备产业链龙头大冷股份,建议关注汉钟精机、烟台冰轮。

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