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长江电新一周回顾:出租车电动化是未来趋势,继续看好一带一路主线

发布时间:2017-02-18    研究机构:长江证券

板块回顾

本周电气设备指数下跌0.45%,跑输沪深300指数0.68%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为0.17%、-0.27%、0.23%。主要上市公司表现较好的为埃斯顿(002747)(29.51%)、易事特(11.89%)、湘电股份(10.13%)、奥克股份(8.94%)、福能股份(8.7%);表现较差的为先导智能(-7.02%)、奥特佳(-6.94%)、摩恩电气(-6.36%)、科泰电源(-5.91%)、银轮股份(-5.62%)。

要闻精选

新能源汽车:据中国汽车工业协会数据统计:1月新能源汽车产销分别为6889辆和5682辆,比上年同期分别下降69.1%和74.4%。新能源:能源局发布2017年能源工作指导意见,指出年内计划安排风电开工25GW,新增装机20GW。光伏年内计划新开工20GW,新增并网18GW。电力设备:能源局提出年内计划建成充电桩90万个,其中公共桩10万个,私人桩80万个。

本周观点

1、网传京津冀防治大气污染草案征求意见稿,其中涉及约13万辆出租车电动化短期加快更换。我们判断采取一刀切方式快速更换京津冀雾霾城市的概率较小,但京津冀区域加快推进电动化交通是较为明确的方向,特别是公交车、出租车领域。对于电动车板块,我们认为2月下旬产业链定价分歧将逐步明晰,而车企订单从3月起有望回暖,板块此时已进入配置区间,优选高景气环节及白马标的。

2、电网方面,一带一路主线仍处政策及市场风口,看好板块龙头企业境外接单加速放量。自动化方面,除受益地产及基建反弹,行业需求自去年三季度有所好转外,市场份额也在不断向龙头集中,继续长期推荐白马标的。

3、能源局发布2017年能源工作指导意见,意见中提及的新能源年度开发规划整体维持平稳,也从侧面印证十三五规划中的总量目标不会成为行业发展约束条件,继续推荐风电板块的确定性复苏机会。另外明确提出2017年将计划开工8台核电机组,可重视相关主题。

投资建议

重点推荐金风科技、特变电工、国轩高科、宏发股份、汇川技术,同时推荐许继电气、国电南自、新纶科技、诺德股份、隆基股份。

风险提示:

1.行业竞争加剧,政策导向发生转变;

2.公司业绩不及预期;

申请时请注明股票名称